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瑞银曾任两问题公司保薦人齄被指存广泛不足齄證监开出最严罚单
15/3/2019 10:05:40 AM

瑞银曾任两问题公司保薦人齄被指存广泛不足齄證监开出最严罚单
(香港01节录)

證监会针对涉及缺失的保薦人重罚,对包括瑞银﹑渣打證券﹑摩根士丹利亚洲及美林远东这4大券商,开出合共近7.9亿元的天價罚单。瑞银不单止遭到罚款3.75亿元,更遭暂时吊销瑞银就機構融资提供意见的牌照1年,期间瑞银将不得为任何上市申请担任保薦人。当局对瑞银的处罚,可以说是历来最重。

證监会指出瑞银的保薦人缺失涉及包括中国森林及天合化工(1619)在内的3宗上市申请;所识别出有关的不足之处涉及範围广泛。瑞银则指出,乐於與香港上市保薦牌照(IPO sponsorship license)相关的遗留问题得以解□。

当局明言,保薦人对上市过程有颇大程度控制。若保薦人进行的尽职审查工作未能符合标準,导致不適合上市公司仍获得上市地位及最终倒闭,或会令公众投资者蒙受巨大损失,以及打击公众对香港金融市场信心。因此必须就保薦人的缺失处以具阻吓作用的罚则。

未见有瑞银考察中国森林旗下项目纪录

瑞银在中国森林及天合化工上市时,均是联席保薦人,前者已除牌,後者则遭到證监会勒令停牌。至於第3宗新股申请,当局並无披露相关资料。

證监会指出,在调查期间发现瑞银並无就中国森林业务多个核心範畴,作出合理尽职审查。当局指出瑞银香港出大约於2009年5月或6月,成为中国森林上市申请其中一名联席保薦人,可是瑞银 保薦人後,却並无对中国森林的森林进行考察。

虽然瑞银声称在2008年时,以时任联席帐簿管理人身份,於中国森林在雲南及四川的森林进行实地考察,却未能提供任何考察纪录或识别出有关考察的確切位置。

瑞银声称包括律师及森林专家在内的其他专业人士参與了部份实地考察工作,却並无获指示核实中国森林招股章程内披露的森林是否存在。

證监会称天合主导了尽职审查

至於在天合化工的个案中,瑞银並无遵从《操守準则》第17.6段内,有关尽职审查会见的具體指引。

證监会指出,天合介入尽职审查访谈。瑞银與10名天合客户进行访谈,其中6名以电话方式或,在天合位於内地锦州办事处以面对面方式接受访谈,而其馀客户则在其本身的处所接受访谈。

瑞银並无就安排有关访谈或確认访谈的模式及地点,直接與有关客户联络,反而是天合主导,由其通知瑞银哪些客户未能出席面对面访谈,以及哪些客户拒绝在其营业处所进行访谈。同时並无證據證明瑞银曾採取任何步骤,向有关客户查询为何不答应在其办事处接受访谈。

證监会又指出,與天合客户访谈期间,並无处理访谈中出现的预警迹象,而访谈问题模糊不清。

欧达礼明言对失职的保薦人追究责任

对於今次證监会对包括瑞银在内的4间券商作重罚,行政总裁欧达礼指出,执法行动针对是保薦人缺失,特别是保薦人在进行首次公开招股的尽职审查时所犯的缺失。执法行动显示證监会高度重视保薦人的高操守标準,因为这样才能保障广大投资者,及维持香港金融市场的廉潔稳健及声誉。有关执法行动向市场传达强烈而清晰的讯息,就是会亳不犹疑地就失职保薦人所犯的失当行为追究对方责任。

张智威称可以提升上市公司质素

信诚證券联席董事张智威认为,近日證监会搜查金利丰(1031)、又对投行的保薦人缺失作出处罚,反映證监会对打击市场违规行为决心大,而作出高额罚款,是希望对市场有震慑作用。

张智威指,未来投行在担任上市公司保薦人会更加「拣择」,未必会让部分「踩钢线」的公司过关上市。而因为投行在尽职审查上需花更多功夫,故会增加成本,令保薦人工作收费更高,上市公司的上市过程或会更久。不过,这对新股市场来说是好事,除了可以保證股份质素,也可减少出现上市公司帐目有问题的个案。

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