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新股简介

TS WONDERS(1767)
31/12/2018 2:10:50 PM

- TS WONDERS(1767)是一家总部设在新加坡的休閒食品公司,主要专注於生产、包装及销售坚果及薯片,具有逾50年经营历史

- 招股日期∶12月31日至1月4日

- 上 日期∶1月14日

- 独家保薦人∶域高融资

- 收款行∶星展银行(香港)

- 发售2.5亿股(2亿股新股份及5,000萬股待售股份),其中配售佔2.25亿股股份(1.75亿股新股份及5,000萬股待售股份),公开发售佔2,500萬股股份。另有15%超额配股权

- 每股招股價为0.5元至0.55元,集资最多1.375亿元,上市开支约3,430萬元

- 按每手10,000股,入场费5,555.42元

- 以上限價0.55元计算,市值约5.5亿元(以2017年盈利约597萬新加坡元计算,市盈率约16倍)

- 截至18年6月底 ,平均资产净值约3,469萬新加坡元

- 公开发售分为甲组(500萬或以下申请人)、乙组(500萬以上申请人)

业务∶
- 15至17年收入分别为新加坡元5,030萬元、5,732萬元、5,551萬元,今年上半年收入为2,968萬新加坡元

- 15至17年毛利分别为新加坡元1,055萬元、1,395萬元、1,362萬元,今年上半年毛利为845萬新加坡元

- 15至17年纯利分别为新加坡元326萬元、571萬元、597萬元,今年上半年纯利为301萬新加坡元

- 公司主要透过两个品类经营业务,即坚果及薯片,来自坚果的销售佔总收入约77%

- 核心产品包括坚果炒货类、坚果烘烤类、马铃薯片及木薯片,在超过10个国家均有销售及分销,包括新加坡、马来西亚、中国、印度、英国及印尼,而来自新加坡、马来西亚的收入佔82%

- 来自五大客户的收益佔总收益约55%,同期来自最大客户的收益佔总收益约27%

- 公司表示,拟将年度可分派盈利的至少30%分派为股息,公司在招股书提到选择在香港上市,希望能扩展中国市场

- 集资所得其中约39.9%用於购置额外设备及機器、设立电商平台,以及增加宣传及营销开支,提高现有坚果及马铃薯片产品的产能及销售;约24.4%用於生产並推出玉米片购置设备及機器、扩大现有物业,以及增加宣传及营销开支;约26.4%用作招聘额外工人,以支持业务扩展;约9.3%将用作营运资金

基石投资者∶
- 引入美思糖果及Lee Tak Kong Alfred作为基础投资者,认购合共最多1,000萬股,按中间價计算,约佔发售股份2%

上市前股东架構∶
- 主席林小燕女士及一致行动人士持股100%

简评∶
- TS WONDERS(1767)是一家总部设在新加坡的休閒食品公司,主要专注於生产、包装及销售坚果及薯片,具有逾50年经营历史,高达80%的收入来自新加坡及马来西亚,来港上市目的主要是拓展中国市场,公司近年收入及毛利都稳定

- 以上限價0.55元计算,市值约5.5亿元,以2017年盈利约597萬新加坡元计算,市盈率约16倍,考虑到近年公司增长欠奉,现时估值並不吸引,日後将取决於公司在中国拓展的成绩

如读者有问题,请电邮致 bennychan@pru.com.hk

 
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