新股简介
信诚證券新股简介∶基石药业(2616) 14/2/2019 10:36:13 AM 基石药业(2616) - 基石药业(2616)为第六隻未有盈利的生物科技新股,公司成立於2015年,为一间临床阶段生物製药公司,专注於开发及商业化创新肿瘤免疫及分子靶向药物,以满足癌症治疗的殷切医疗需求 - 招股日期∶2月14日至19日 - 上市日期∶2月26日 - 联席保薦人∶高盛、摩根士丹利 - 收款行∶渣打银行 - 发售1.86亿股,90%配售,10%公开发售,另有15%超额配股权 - 每股招股價为11.1元至12.8元,集资最多23.8亿元,上市开支约1.6亿元人民币 - 按每手500股,入场费6,464.49元 - 以上限價12.8元计算,市值约125.9亿元 - 截至18年9月底 ,平均资产净值约10.8亿元人民币 - 公开发售分为甲组(500萬或以下申请人)、乙组(500萬以上申请人) 业务∶ - 與其他生物科技股一样,基石药业同样是未商业化任何药物,因此並未因出售药物产品录得任何收入,收入来源主要来自政府补贴 - 16至17年收入分别为人民币18萬元、1,395萬元,18年首九个月收入为1,282萬元人民币 - 16至17年纯利分别为人民币亏损2.53亿元、3.42亿元,18年首九个月纯利为亏损11.6亿元人民币 - 公司预期至少会於未来数年产生巨额开支及经营亏损,乃因公司加大临床前研发力度,继续进行在研药物的临床开发並寻求监管批准,推出商业化管线产品以及增加业务营运所需人力 - 公司與最近上市药明康德(2359)有良好合作关係,临床工作及部分药物生产亦有與药明康德合作,冀日後在国际及国内都能找到合適的合作伙伴 - 集资所得其中约30%用作公司的核心候选产品;约40%用作管线中其馀8種临床及IND阶段候选药物;约20%用於为研发管线中其馀5種候选药物,以及研发及寻求新候选药物的许可提供资金;约10%作营运资金 基石投资者∶ - 引入多名基石投资者,合计认购9,500萬美元(约7.41亿港元)股份,按中间價计算,约佔发售股份33.4%,其中包括新加坡主权基金GIC及旗下Tetrad Ventures、Indus Funds、博裕资本及益尚资本,设6个月禁售期 首次公开发售前进行多轮融资∶ - 於16年3月、18年5月、18年4月及9月,曾进行多轮融资,当时发售價较中间價折让84%至7 %不等,设六个月禁售期 上市前股东架構∶ - WuXi Healthcare Ventures(毓承资本)持股36.72%,毓承由药明康德及药明生物主席李革所持有 简评∶ - 基石药业(2616)为第六隻未有盈利的生物科技新股,公司成立於2015年,专注於开发及商业化创新肿瘤免疫及分子靶向药物,公司與药明康德(2357)关係密切,很多临床工作及部分药物生产與药明康德合作 - 基石药业作为仍在亏损的生物科技公司,收入非常视乎公司研发成果及药物推出市面的效率,投资者宜注意相关风险 如读者有问题,请电邮致 bennychan@pru.com.hk |