新股简介
信诚證券新股简介∶嘉宏教育(1935) 4/6/2019 11:15:26 AM - 嘉宏教育(1935)是浙江省最大的民办大专教育機構及第四大民办正规高等教育機構 - 招股日期∶6月4日至11日 - 上市日期∶6月18日 - 独家保薦人∶麦格理资本 - 收款行∶中银香港 - 发售4亿股,90%配售,10%公开发售,另有15%超额配股权 - 每股招股價为1.5元至1.92元,集资最多7.68亿元,上市开支约5,440萬元人民币 - 按每手2,000股,入场费3,878.7元 - 以上限價1.92元计算,市值约30.72亿元(以2018年经调整盈利约1.23亿元人民币计算,市盈率约21倍) - 截至18年底 ,平均资产净值约13.5亿元人民币 - 公开发售分为甲组(500萬或以下申请人)、乙组(500萬以上申请人) 业务∶ - 16至18年收入分别为人民币1.62亿元、1.71亿元、3.01亿元 - 16至18年毛利分别为人民币9,661萬元、1.02亿元、1.61亿元 - 16至18年年度溢利分别为人民币1.37亿元、1.9亿元、2.86亿元 - 16至18年经调整纯利分别为人民币9,653萬元、1.22亿元、1.23亿元(若扣除被收购方股权产生的收益、上市费用),公司於2018年收购信息商务学院,导致18年录得一次重新计量收入9,030萬元人民币 - 该公司共控制及营运三所学校,包括位於浙江省的长征学院、精益中学,以及河南省信息商务学院,於18至19年度共有3.2萬名在校学生 - 公司旗下三家教育機構的学费、住宿费以及其他教育服务收入均保持稳健增长,但增长並非依靠学生人数的增加,而是通过学费上升 - 公司计劃在美国加州建立一所可授予学位的高等教育機構,並已在美国成立一附属公司以进行相关的投资及发展。对於中美纠纷、美国收紧对中国国民的签證等影响,公司指计劃仍处前期培养阶段,整體计劃需时6至7年,故目前未对业务構成影响 - 集资所得其中50%用於收购其他学校以扩大其校網;40%用於透过建立新校以扩展业务;10%用於一般营运资金 上市後主要股东架構∶ - 公司创办人陈馀国先生及陈馀春先生及一致行动人士持股75% - 公众持股25% 简评∶ - 嘉宏教育(1935)是浙江省最大的民办大专教育機構及第四大民办正规高等教育機構,目前共控制及营运三所学校,公司规模较细,市值约30亿左右 - 以上限價1.92元计算,市值约30.72亿元,以18年经调整盈利约1.23亿元人民币计算,市盈率约21倍,公司属主打高增长的教育行业,股價走势视乎市场投资氣氛 如读者有问题,请电邮致 bennychan@pru.com.hk |