新股简介
MOG Holdings(1942) 30/3/2020 11:58:14 AM - MOG Holdings(1942)於2018年按收益计为马来西亚第二大光学产品零售商,约佔市场份额的7.1% - 招股日期∶3月30日至4月6日 - 上市日期∶4月15日 - 独家保薦人∶中泰国际 - 收款行∶中银香港 - 发售1.25亿股,90%配售,10%公开发售,另有15%超额配股权 - 每股招股價为1元至1.2元,集资最多1.5亿元,上市开支约3,480萬元 - 按每手2,000股,入场费2,424.18元 - 以上限價1.2元计算,市值约6亿元(以19年度经调整盈利约2,064萬元令吉计算,市盈率约16.3倍) - 截至19年9月底 ,平均资产净值约5834萬元令吉(约1.04亿港元) - 公开发售分为甲组(500萬或以下申请人)、乙组(500萬以上申请人) 业务∶ - 17至19年(载至3月底)收入分别为令吉1.01亿元、1.15亿元、1.33亿元,19年4月至9月收入为7,448萬元令吉 - 17至19年(载至3月底)毛利分别为令吉5,625萬元、6,790萬元、8,396萬元,19年4月至9月毛利为4,728萬元令吉 - 17至19年(载至3月底)纯利分别为令吉1,040萬元、1,318萬元、2,064萬元,19年4月至9月纯利为616萬元令吉 - 17至19年(载至3月底)经调整纯利分别为令吉1,040萬元、1,318萬元、2,064萬元,19年4月至9月经调整纯利为1,043萬元令吉(若扣除上市开支) - 公司提供广泛光学产品,该等产品通常包括国际品牌、自有品牌及本集团运营的製造商品牌的镜片、镜框、隐形眼镜及太阳眼镜 - 来自本集团零售业务的收益佔19年度总收益约98.3%,馀下收益通常来自本集团特许经营及许可业务及少数股东销售业务,並无单一客户佔总收益5 %以上 - 公司的光学品牌组合通常可被分类为三大主要分部,即国际品牌;自有品牌;及製造商品牌,分别佔19年度收入约77%、13%及10% - 组成本集团国际品牌的品牌通常包括国际奢侈及高端时尚光学品牌,而自有品牌带有本集团註册商标,使本集团可将其供应的产品从其竞争对手的产品中区分开来。组成製造商品牌的品牌通常快速变动,因为彼等可能根據市况重新命名 - 公司於1996年成立,並於同年在马来西亚森美兰州汝莱开设第一家零售店。在执行董事及董事会主席拿督Frankie Ng、执行董事拿督Henry Ng(拿督Frankie Ng之胞兄)及执行董事及本公司的行政总裁拿汀Bernice Low(拿督Frankie Ng之妻)的领导下,本集团主要通过开设不同品牌的店舖来扩张其业务 - 集资所得其中约55.9%将用於扩大零售網络;约10.1%将升级及改造现有自有零售商铺;约9.3%将用於提升公司零售品牌认知度;约11%将用作與一名知名国际镜片生产商合作,於马来西亚发展一间光学实验室以提升公司产能;约8.6%将用作提升公司资讯科技系统;约5.1%用作一般运营资金 基石投资者∶ - 引入两名基石投资者分别为雅视光学(1120)旗下的Able Rich Enterprises Limited及拿督Tang Lai Cheong,各认购1,250萬元股份,按中间價计算,约佔发售股份18.18%,设六个月禁售期 上市後主要股东架構∶ - 主席拿督Frankie Ng持股33.75% - 执行董事拿督Henry Ng持股33.75% - 执行董事拿汀Bernice Low持股7.5% - 公众持股25% 简评∶ - MOG Holdings(1942)於2018年按收益计为马来西亚第二大光学产品零售商,约佔市场份额的7.1%。公司引入两名基石投资者,各认购1,250萬元股份,约佔发售股份18.18% - 以上限價1.2元计算,市值约6亿元,以19年度经调整盈利约2,064萬元令吉计算,市盈率约16.3倍,估值並不吸引 - 公司股权集中,集资最多1.5亿元,上市市值仅约6亿元,属市值偏细的新股,因此股價料会较波动 如读者有问题,请电邮致 bennychan@pru.com.hk |