－ 昇能集团（２４５９）为超高功率石墨电極的全球製造商，客户基础遍佈全球超过２５个国家，包括美洲、ＥＭＥＡ、亚太区及中国的全球主要电弧炉钢製造商 A 撑巧颡T车、基建、建築、电器、機器、设备及运输行业销售其产品

－ 招股日期∶１２月３０日至１月１０日

－ 上市日期∶１月１７日

－ 独家保薦人∶西證国际

－ 收款行∶星展银行

－ 发售１．７２４亿股，９０％配售，１０％公开发售，另有约１５％超额配股权

－ 每股招股價为１．６元至２．２元，集资最多约３．７９亿元，佔总市值约１７．２４％，上市开支约８，９１０萬元

－ 按每手２，０００股，入场费４，４４４．３８元

－ 以上限價２．２元计算，市值约２２亿元（以２１年经调整纯利约６３４萬美元计算，市盈率约４４倍）

－ 截至２２年６月底 ，平均资产净值约１．３１亿美元

－ 公开发售分为甲组（５００萬或以下申请人）、乙组（５００萬以上申请人）

业务∶
－ １９至２１年收入分别为１．５亿美元、１．０８亿美元、１．０８亿美元，２２年首六个月收入为５，９７０萬美元

－ １９至２１年毛利分别为３，４２６萬美元、１，６５１萬美元、２，２８３萬美元，２２年首六个月毛利为１，５５６萬美元

－ １９至２１年纯利分别为５１６萬美元、４１８萬美元、４３８萬美元，２２年首六个月纯利为６５３萬美元

－ １９至２１年经调整纯利分别为５１６萬美元、６１４萬美元、６３４萬美元，２２年首六个月经调整纯利为７０９萬美元（若不涉及上市开支）

－ 按产量计，公司於２１年全球超高功率石墨电極製造商中排行第七，市场份额为约１．４％於２１年中国的超高功率石墨电極製造商中排行第四，市场份额为约７．１％

－ 公司於意大利及中国设有生产设施，实际年产能分别为１６，５００公噸 及１４，０００公噸，可灵活地满足全球各地客户对石墨电極的需求及向彼等提供支援及技术服务。公司向不同供应商採购石墨电極製成品及针状焦

－ 公司设有专注美洲、ＥＭＥＡ、亚太区及中国市场的区域销售团队，以服务及支援各个不同地区的客户。通过强大销售及分销網络的全球覆盖面確保产品随时供应予客户

－ 公司於１２年在美国成立Ｓａｎｇｒａｆ ＵＳ後开展业务，锁定向国际市场销售超高功率石墨电極产品。自开展业务以来，Ｓａｎｇｒａｆ ＵＳ已於美国成立自有办事处及销售中心，並以「ＳＡＮＧＲＡＦ」品牌销售符合全球市场客户需要的石墨电極产品

－ 集资所得其中约３４．８％将用於支付太谷资产的收购價；约５５．２％用於升级意大利廠房、中国廠房及三力资产的生产系统；约１０％作营运资金及一般企业用途

首次公开发售前进行融资∶
－ 於２０年４月至２１年９月曾进行多轮融资，当时发售價较中间價溢價约１４．７％至约３９．４％，光大金控及征楠企业设立六个月禁售限制，其馀是没有禁售期，其中前期投资者包括光大金控、辽寧金灏、Ｈｅｘａｇｏｎ、骄阳资产管理、征楠企业等

上市後主要股东架構∶
－ 侯皓泷先生持股７５％

－ 前期投资者持股７．７６％

－ 其他公众股东持股１７．２４％

简评∶
－ 昇能集团（２４５９）为超高功率石墨电極的全球製造商，客户基础遍佈全球超过２５个国家，包括美洲、ＥＭＥＡ、亚太区及中国的全球主要电弧炉钢製造商，彼等於汽车、基建、建築、电器、機器、设备及运输行业销售其产品

－ 以上限價２．２元计算，市值约２２亿元，以２１年经调整纯利约６３４萬美元计算，市盈率约４４倍