－ 普乐师（２４８６）是知名销售及营销服务供应商，主要专注於向主要在线下零售店（如超市、百货公司、户外促销活动等）开展业务的头部ＦＭＣＧ（即快速消费品）品牌商及经销商提供实地销售及营销解决方案

－ 招股日期∶４月２８日至５月４日

－ 上市日期∶５月１１日

－ 联席保薦人∶富瑞、国泰君安

－ 收款行∶中银香港、招商永隆银行

－ 发售２，５００萬股，９０％配售，１０％公开发售，另有１５％超额配股权

－ 每股招股價为１０．６元至１１．８元，集资最多２．９５亿元，佔总市值约２０％，上市开支约５，３３０萬元

－ 按每手２００股，入场费２，３８３．７９元

－ 以上限價１１．８元计算，市值约１４．７７４亿元（以２２年经调整纯利约７，０５５萬人民币计算，市盈率约１９倍）

－ 截至２２年底 ，平均资产净值约３．４６亿人民币

－ 公开发售分为甲组（５００萬或以下申请人）、乙组（５００萬以上申请人）

业务∶
－ ２０至２２年收入分别为４．１３亿人民币、４．１６亿人民币、６．１８亿人民币

－ ２０至２２年毛利分别为１．６３亿人民币、１．７亿人民币、１．７３亿人民币

－ ２０至２２年纯利分别为５，３８９萬人民币、５，９０１萬人民币、５，２７０萬人民币

－ ２０至２２年经调整纯利分别为５，３８９萬人民币、６，７３８萬人民币、７，０５５萬人民币（若不涉及上市开支）

－ 於业绩记录期，公司提供四类服务，包括（ｉ）定制营销解决方案；（ｉｉ）任务與营销人员匹配服务；（ｉｉｉ）营销人员派驻服务；及（ｉｖ）ＳａａＳ＋订阅

－ （ｉ）定制营销解决方案∶公司在线下零售店为客户的商品制定並实施定制销售及营销计劃，旨在提高品牌知名度，推广商品及动销。定制营销解决方案为公司经营已久的业务，也是收益的最大贡献者，於２２年佔总收益约７４％

－ （ｉｉ）任务與营销人员匹配服务∶公司在线下零售店为客户的商品制定並实施标準化的销售及营销活动，旨在提升客户的的销售业绩

－ （ｉｉｉ）营销人员派驻服务∶公司指派僱员营销人员根據客户的指示在指定线下零售店履行销售及营销职责，並帮助管理该等僱员营销人员的人力资源相关行政事务

－ （ｉｖ）ＳａａＳ＋订阅∶公司提供现成数字化工具的定制（按需）及订阅

－ 自０４年成立起，公司致力於向客户提供切合其企业需求的全面销售及营销服务。公司向分散在中国不同地理位置的不同规模的客户提供服务，以支持其销售及营销活动。一般而言，公司服务需要营销人员实地实施。营销人员主要指直接與消费者互动並进行销售及营销活动现场实施的人员，例如销售人员、前线员工等。公司服务涵盖中国３１个省或直辖市逾３２０个城市

－ 公司的ＦＭＥＳ平台包含功能不同的数字化工具與多年来提供服务所积累的数據资产。公司利用数字化工具管理日常经营中收集的数據，並将其转化成宝贵的数據资产，从而促进业务流程。因此，公司的数字化工具能够管理业务流程，包括制定实施方案、管理实施流程以及收集、验證、处理及分析数據以产生数據分析。公司在日常运营中收集及处理與以下方面相关的零碎散乱第一手资讯：（ｉ）公司及第三方营销人员的销售及营销表现；（ｉｉ）消费者行为及反馈意见；及（ｉｉｉ）销售及购买交易

－ 公司於业绩记录期各年的品牌商客户及五大客户大部分是财富世界５００强公司、中国企业５００强公司或具国际影响力的其他头部快速消费品品牌商，来自五大客户的收益 ２２年总收益约７１％，公司大部分收益来自五大客户

－ 集资所得其中约３２％用於提升核心技术能力及基础研发，约３０％用於战略投资、收购及合作，约２０．５％用於提高销售及营销以及业务发展能力，以促进业务增长及提高品牌知名度，约７．５％用於偿还银行借款，约１０％将作为营运资金，用於一般用途

首次公开发售前进行融资∶
－ 於２１年１２月曾发售股权予潘先生，当时发售價较中间價溢價约７７．９２％，並设立１２个月禁售期，潘先生为私募投资者，了解香港资本市场，於２１年透过一名前同事认识控股股东孙先生

上市後主要股东架構∶
－ 主席孙广军先生持股５３．８８％

－ 夏景棠先生持股９．７２％

－ 前期投资者潘先生持股０．１６％

－ 其他前期股东持股１６．２７％

－ 其他公众股东持股１９．９７％

简评∶
－ 普乐师（２４８６）是知名销售及营销服务供应商，主要专注於向主要在线下零售店（如超市、百货公司、户外促销活动等）开展业务的头部ＦＭＣＧ（即快速消费品）品牌商及经销商提供实地销售及营销解决方案

－ 以上限價１１．８元计算，市值约１４．７７４亿元，以２２年经调整纯利约７，０５５萬人民币计算，市盈率约１９倍