－ 宏信建发（９９３０）是中国领先设备运营服务提供商之一，具有综合设备组合及强大的服务能力，由远东宏信（３３６０）分拆上市

－ 招股日期∶５月１２日至１８日

－ 上市日期∶５月２５日

－ 联席保薦人∶华泰国际、花旗、招银国际、星展银行

－ 收款行∶中银香港、招商永隆银行、渣打银行

－ 发售约３．６４亿股，约９０％配售（其中约１０％为優先发售预留股份，作为保證配额提呈发售予合资格远东宏信股东），约１０％公开发售，另有约１５％超额配股权

－ 每股招股價为４．５２元至４．８元，集资最多约１７．５亿元，佔总市值约１１．４１％，上市开支约１．２７１亿人民币

－ 按每手１，０００股，入场费４，８４８．４１元

－ 以上限價４．８元计算，市值约１５３．４６８亿元（以２２年经调整纯利约９．４４亿人民币计算，市盈率约１４．７倍）

－ 截至２２年底 ，平均资产净值约６６．７亿人民币

－ 公开发售分为甲组（５００萬或以下申请人）、乙组（５００萬以上申请人）

业务∶
－ ２０至２２年收入分别为３６．６亿人民币、６１．４亿人民币、７８．７亿人民币

－ ２０至２２年毛利分别为１６．４亿人民币、２８．４亿人民币、３１．３亿人民币

－ ２０至２２年纯利分别为４．９３亿人民币、７．０９亿人民币、６．６６亿人民币

－ ２０至２２年经调整纯利分别为５．０４亿人民币、７．８亿人民币、９．４４亿人民币（若不涉及上市开支、普通股赎回负债的汇兑损失等一次因素）

－ 以２２年收入计，公司是中国最大的设备运营服务提供商。凭藉设备运营服务能力，公司提供覆盖项目全週期的多功能、多方位服务。公司的主要品牌包括宏信建发、宏信设备及宏金设备。公司获得的众多奖项亦反映领先的市场地位及品牌知名度

－ 公司业务涵盖多个部份，包括经营租赁服务，是按客户需求租赁包括高空作业平台、新型支护系统、新型模架系统及其他设备，如道路设备及电力设备。另外还有工程技术服务，提供工程技术服务，为不同业务或运营情景度身打造一站式解决方案。平台及其他服务则会专注设备及材料转租的平台服务，以及销售设备、材料及备件

－ 作为在高度分散且竞争激烈的行业中运营的服务提供商，公司认为建立高质量客户群对业务增长至关重要。归功於涵盖项目全週期的全方位、多功能的服务模式，多年来，公司已建立忠实且優质客户群，主要包括中国的大型央企、地方国企、公共事业機構、民营企业、个人等。客户数目由２０年约４７，０００家增至２１年约９７，０００家，並进一步增至２２年约１５８，０００家，客户来自各行各业，包括建築业、製造业、工商业、房地产业、文娱业等若干消费行业，来自前五大客户的收入佔２２年收入约１８％

－ 集资所得其中约６７％用於優化设备组合；约１１％用於增强一站式解决方案能力；约１０％用作运营资金及一般公司用途；约８％用於通过数字化升级提升经营效率；约４％用於战略性扩大服务網点網络以提升服务能力

首次公开发售前进行融资∶
－ 於２０年３月至２１年５月曾进行多轮融资，当时发售價较中间價折让约５１．３％至溢價约４．５％，並设立六个月禁售期，其中前期投资者包括天津联宏、徐州市徐工荟金併购产业基金、中联重科、Ｈｉｌｌｈｏｕｓｅ Ｃａｐｉｔａｌ、Ｔｅｒｅｘ Ｃｏｒｐｏｒａｔｉｏｎ等

基石投资者∶
－ 引入７名基石投资者，合共认购约１１亿元股份，其中包括天津滨疆建设发展、中联重科（１１５７）、浙江鼎力、临工重機、江苏恒立液压实际控制人Ｑｉａｎ Ｐｅｉｘｉｎ、上海市普陀区国有资产监督管理委员会、桃浦镇人民政府有份持有的金环，按中间價计算，约佔发售股份约６４．８３％，设６个月禁售期

上市後主要股东架構∶
－ 远东宏信（３３６０）持股７１．７２％

－ 非执行董事何子明先生持股６．４７％

－ 其他首次公开发售前投资者持股１０．４％

－ 其他公众股东持股１１．４１％

简评∶
－ 宏信建发（９９３０）是中国领先设备运营服务提供商之一，具有综合设备组合及强大的服务能力，由远东宏信（３３６０）分拆上市

－ 以上限價４．８元计算，市值约１５３．４６８亿元，以２２年经调整纯利约９．４４亿人民币计算，市盈率约１４．７倍

－ 是次引入７名基石投资者，合共认购约１１亿元股份，按中间價计算，约佔发售股份约６４．８３％，设６个月禁售期