－ 易点雲（２４１６）主要以订阅方式为企业客户（主要包括中小企业）提供一站式办公ＩＴ服务

－ 招股日期∶５月１５日至１８日

－ 上市日期∶５月２５日

－ 独家保薦人∶中金

－ 收款行∶中银香港

－ 发售５，８５７．５萬股（包括１，７５７．２５股新股及４，１００．２５股出售股份），约９０％配售，约１０％公开发售，另有１５％超额配股权

－ 每股招股價为１０元至１２元，集资最多约７．０３亿元，佔总市值约１０．２％，上市开支约８，２７０萬元

－ 按每手５００股，入场费６，０６０．５１元

－ 以上限價１２元计算，市值约６８．９１１亿元（以２２年经调整纯利约１．３５亿人民币计算，市盈率约４６．４倍）

－ 截至２２年底 ，平均资产净值约负１９．１亿人民币（若扣除金融负债公平值变动，则调整为１０．７亿人民币）

－ 公开发售分为甲组（５００萬或以下申请人）、乙组（５００萬以上申请人）

业务∶
－ ２０至２２年收入分别为８．１３亿人民币、１１．８亿人民币、１３．７亿人民币

－ ２０至２２年毛利分别为３．３７亿人民币、５．６５亿人民币、６．２６亿人民币

－ ２０至２２年纯利分别为亏损８，８４４萬人民币、亏损３．４８亿人民币、亏损６．１１亿人民币

－ ２０至２２年经调整纯利分别为亏损４，４５２萬人民币、９，３４８萬人民币、１．３５亿人民币（若不涉及上市开支、以股份为基础的付款开支等一次因素）

－ 公司主要在快速增长的办公ＩＴ综合解决方案市场竞争，其於企业办公ＩＴ服务市场的渗透率由１７年的０．３％增长至２１年的３．３％，並预期於２６年将进一步增长至１６．９％。就２１年收入而言，公司於企业办公ＩＴ服务行业的市场份额为０．６％。根據同一资料来源，於２１年，就收入、服务设备数量及再製造能力而言，公司位居中国办公ＩＴ综合解决方案行业首位，按收入计市场份额为１９．６％

－ 於往绩记录期间，公司的收入主要产生自随用随还办公ＩＴ综合解决方案、设备销售及ＳａａＳ及其他服务，其中约八成收入来自随用随还办公ＩＴ综合解决方案

－ 随用随还办公ＩＴ综合解决方案：主要通过随用随还订阅模式提供办公ＩＴ综合解决方案。随用随还订阅模式为一種灵活的安排，通过该方式，公司提供硬件並处理设备配置、设备及工程师部署、运维支持、性能優化及设备管理服务，均包括在一个服务包下，而客户可以根據其不断变化的需求灵活地订阅或取消订阅办公ＩＴ服务

－ 设备销售：除随用随还办公ＩＴ综合解决方案外，还为客户提供购买设备的機会，以满足若干客户需求。客户可以分期付款购买设备，设备所有权在设备交付予客户时转让给客户

－ ＳａａＳ及其他服务：公司开发ＳａａＳ产品以满足客户的多種数字化需求。ＳａａＳ产品易盘点旨在帮助企业客户从资产採购及存储到使用及处置方面对资产及库存进行管理，並收取年度订阅费。易盘点允许客户可视化及简化资产及库存操作，使客户能透明地跟踪及管理资产及库存组合

－ 集资所得其中约４０％用於提高销售及营销能力及扩大服务網络，这将进一步扩大客户基础及增强品牌声誉；约３０％用於優化及扩大服务内容以满足客户不断变化的需求，以及升级技术基础设施以提升服务质量；约２０％用於增强再製造能力，以提高营运效率及节省人力成本；约１０％用作营运资金及一般企业用途

首次公开发售前进行融资∶
－ 於１５年７月至２１年３月曾进行多轮融资，当时发售價较中间價折让约９７．２％至３５．５％，並设立六个月禁售期，其中前期投资者包括北京洪泰同创、考拉昆仑、Ｍａｔｒｉｘ、Ｘ Ａｄｖｅｎｔｕｒｅ、ＧＩＣ、中关村中诺等

基石投资者∶
－ 引入策源投资作为基石投资者，认购约１，９９７萬美元或１．５６亿港元股份，按中间價计算，约佔发售股份约２４．３３％，设６个月禁售期

上市後主要股东架構∶
－ 联合创办人纪鹏程博士及张斌先生持股２３．４８％

－ 前期投资者持股６６．３２％

－ 公众股东持股１０．２％

简评∶
－ 易点雲（２４１６）主要以订阅方式为企业客户（主要包括中小企业）提供一站式办公ＩＴ服务

－ 以上限價１２元计算，市值约６８．９１１亿元，以２２年经调整纯利约１．３５亿人民币计算，市盈率约４６．４倍

－ 引入策源投资作为基石投资者，认购约１，９９７萬美元或１．５６亿港元股份，按中间價计算，约佔发售股份约２４．３３％，设６个月禁售期