－ 中旭未来（９８９０）是中国的網络遊戏产品发行商，致力於在中国营销及运营網络遊戏（尤其是手機遊戏）。由客户开发並由公司营销及运营的網络遊戏通过「贪玩遊戏」品牌向玩家提供

－ 招股日期∶９月１８日至２１日

－ 上市日期∶９月２８日

－ 联席保薦人∶中金、中信建投

－ 收款行∶招商永隆银行

－ 发售１，８９７．６萬股，９０％配售，１０％公开发售，另有１５％超额配股权

－ 每股招股價为１１元至１４元，集资最多约２．６５亿元，佔总市值约３．５％，上市开支约１．１７亿人民币

－ 按每手２００股，入场费２，８２８．２４元

－ 以上限價１４元计算，市值约７４．８２亿元（以２２年经调整纯利约５．６亿人民币计算，市盈率约１２倍）

－ 截至２３年４月底，平均资产净值约２０．１亿人民币

－ 公开发售分为甲组（５００萬或以下申请人）、乙组（５００萬以上申请人）

业务∶
－ ２０至２２年收入分别为２８．７亿人民币、５７．３亿人民币、８８．１亿人民币，２３年首四个月收入为２４．４亿人民币

－ ２０至２２年毛利分别为２４．３亿人民币、４７．３亿人民币、６４亿人民币，２３年首四个月毛利为１６．４亿人民币

－ ２０至２２年纯利分别为亏损１３亿人民币、６．１６亿人民币、４．９１亿人民币，２３年首四个月纯利为２．４２亿人民币

－ ２０至２２年经调整纯利分别为５．１５亿人民币、６．２７亿人民币、５．６亿人民币，２３年首四个月经调整纯利为３．３亿人民币（若不涉及以股份为基础的薪酬、上市开支等一次因素）

－ 按收入计，公司是中国第五大手機遊戏产品发行公司，佔２２年总市场份额的３．５％。於２２年，中国手機遊戏市场的四大参與者佔中国手機遊戏市场总市场份额超过６０％

－ 自成立以来，截至２３年４月底，公司已营销及运营１１款遊戏产品五年以上及２８款遊戏产品三年以上。於往绩记录期，公司與五大遊戏开发商客户维持平均五年的业务关係

－ 截至２０２３年４月底，公司营销及运营的遊戏产品累计有４．１８亿名註册用户。截至２３年４月底止四个月，公司营销及运营的遊戏产品的平均月活跃用户（ＭＡＵ）达９４０萬名。於往绩记录期，公司营销及运营的所有遊戏产品的每名付费用户平均月收入（ＡＲＰＰＵ）为４１１．１元人民币。除遊戏产品外，公司亦提供有关網络文学产品的营销服务

－ 此外，公司累积的终端用户洞察使公司能够识别终端用户的其他需求。公司在新消费场景成功开发自有消费品品牌，包括速食食品品牌「渣渣灰」及潮玩品牌「Ｂｒｏ Ｋｏｏｌｉ」。例如，公司 ２０２０年推出速食食品品牌「渣渣灰」，持续捕捉及分析有关营销及运营的热门ＲＰＧ遊戏产品的宝贵终端用户行为及表现数據。此外，公司推出了Ｂｒｏ Ｋｏｏｌｉ，一款以西兰花头大叔为形象的自主研发的潮流玩具，以抓住潮玩市场的增长

－ 公司历史始於１５年５月，当时联合创始人（即吴旭波先生及吴璇女士）成立江西贪玩，开始以「贪玩」为品牌为遊戏开发商发行大型多人线上角色扮演遊戏（ＭＭＯＲＰＧ）。凭藉多年来向網络遊戏提供营销及深度运营遊戏产品经验，公司已建立忠实的终端用户群，从而为公司消费品业务奠定基础。自成立以来，公司已营销及运营超过３１０个遊戏产品

－ 集资所得其中约３０％将用於加强及扩大其網络遊戏发行业务及其他营销业务以及消费品业务；约３０％用於扩大及深化與全生命週期價值链上主要市场参與者的合作；约１０％用於改善技术基础设施及提高内部研发能力；约１０％用於支持拓展国外的选定市场及发展海外业务的整體策略；约１０％探索潜在战略收购機会；约１０％作运营资金及一般企业用途

首次公开发售前进行融资∶
－ 於２１年５月曾出售股权予上海天遊，当时发售價较中间價溢價约６０．０％，並设立１２个月禁售期

基石投资者∶
－ 引入４名基石投资者，合共认购约８，８９１萬港元股份，其中上饶高产投认购３，０００萬人民币、四三九九认购４００萬美元、龙鑫认购２００萬美元、奥飞国际认购９３１萬港元，按中间價计算，约佔发售股份约３７．４８％，设６个月禁售期

上市後主要股东架構∶
－ 联合创始人吴旭波先生及吴璇女士持股５６．６５％

－ 僱员股东持股２４．３７％

－ 业务合作夥伴持股７．４８％

－ 前期投资者上海天遊持股４．６８％

－ ＥＳＯＰ平台持股３．２７％

－ 公众股东持股３．５５％

简评∶
－ 中旭未来（９８９０）是中国的網络遊戏产品发行商，致力於在中国营销及运营網络遊戏（尤其是手機遊戏）。由客户开发並由公司营销及运营的網络遊戏通过「贪玩遊戏」品牌向玩家提供

－ 以上限價１４元计算，市值约７４．８２亿元，以２２年经调整纯利约５．６亿人民币计算，市盈率约１２倍

－ 是次引入４名基石投资者，合共认购约８，８９１萬港元股份，按中间價计算，约佔发售股份约３７．４８％，设６个月禁售期